股市上漲，基金凈值回升

基民扎堆買股票型基金

專家建設(shè)投資者入市要謹(jǐn)慎

□晚報(bào)記者   張   龍

“市場(chǎng)走好，股票型基金也扎堆發(fā)行，我來(lái)咨詢一下理財(cái)師，看看手頭這點(diǎn)錢能買點(diǎn)啥?！笔忻窈鬆斦f(shuō)。2月16日9時(shí)至12時(shí)，到工行駐馬店分行營(yíng)業(yè)部理財(cái)中心咨詢新發(fā)行的股票型基金的市民有20多名。“股市從1900點(diǎn)附近啟動(dòng)以來(lái)，已經(jīng)漲了兩成多，這些天炒股又能賺錢了，普通投資者的理財(cái)熱情比上個(gè)月高多了?！惫ば幸还ぷ魅藛T說(shuō)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，進(jìn)入2月以來(lái)，工行駐馬店分行股票型基金的銷售額是1月的2～3倍，指數(shù)型基金銷售額居于前列。

自牛年開市以來(lái)，隨著股市上漲，股票型基金在所有基金中一枝獨(dú)秀，尤其是其中的指數(shù)型基金，短短半月，累計(jì)漲幅最高已達(dá)23.16%。記者在某財(cái)經(jīng)網(wǎng)站看到，從2009年2月2日至16日，有153只股票型基金凈值漲幅超過(guò)10%。漲幅排在前10位的股基中，9只屬于指數(shù)型基金。“指數(shù)型基金非常受關(guān)注，新發(fā)行的工銀瑞信滬深300指數(shù)這些天賣得非常好?！惫ば旭v馬店分行理財(cái)師說(shuō)。

牛年伊始，借著A股市場(chǎng)的沖天牛氣，股票型基金終于揚(yáng)眉吐氣了。在基金的這段開年搶跑中，中郵、易方達(dá)、友邦華泰等旗下基金表現(xiàn)較為搶眼，其中中郵核心優(yōu)選基金今年年初以來(lái)漲幅已高達(dá)39.62%，排在股基第一名，中郵核心則排在股基第三位。另外易方達(dá)深證100ETF、友邦華泰上證紅利ETF、易方達(dá)價(jià)值成長(zhǎng)等均排在各類基金前三名。不過(guò)牛年股票基金業(yè)績(jī)也出現(xiàn)了明顯分化，尤其是以穩(wěn)健著稱的匯添富旗下的基金今年以來(lái)業(yè)績(jī)?nèi)继幱趬|底的位置，和第一名最大差距超過(guò)30%。顯然，有的基金經(jīng)理踏準(zhǔn)了節(jié)奏，搶到了這波反彈，也有部分基金經(jīng)理踏空了行情。

隨著滬深指數(shù)開年來(lái)的大幅上漲，去年6月以來(lái)成立的一批次新偏股型基金，至今全部實(shí)現(xiàn)了正收益。這其中，漲幅最大的次新偏股型基金已經(jīng)超過(guò)了25％。工行駐馬店分行理財(cái)師表示，部分次新基金在今年建倉(cāng)較為積極，如銀華領(lǐng)先策略等倉(cāng)位已接近80%，因此在反彈中取得了較好的凈值上漲。

“去年股票基金虧了不少錢，聽朋友說(shuō)債券基金收益高而且安全，節(jié)后我就把股票基金全轉(zhuǎn)成債券基金，誰(shuí)知賣了的大漲，買了的下跌，真是點(diǎn)兒背到家了?！闭f(shuō)這話時(shí)，踏空了這波反彈的王先生已經(jīng)決定再把債基轉(zhuǎn)回成股基。與去年股基慘不忍睹、債基一路上揚(yáng)形成鮮明對(duì)比，隨著今年股市回暖，原先到債市避險(xiǎn)的資金紛紛撤出債市回歸股市。

當(dāng)國(guó)內(nèi)股票基金的賺錢效應(yīng)再度顯現(xiàn)時(shí)，不少新基民也加入了“養(yǎng)雞陣營(yíng)”。據(jù)中登證券公司數(shù)據(jù)顯示，2月份第一周新增開戶數(shù)就達(dá)22555戶，預(yù)計(jì)隨著股市的走高，開戶數(shù)還有望繼續(xù)回升。與此同時(shí)，2月份已發(fā)和將發(fā)的新基金總和達(dá)到了14只，創(chuàng)下了近2個(gè)月新基金發(fā)行的新高。而這其中，偏股型基金的發(fā)行占絕對(duì)主力。網(wǎng)上調(diào)查顯示，近七成基民欲購(gòu)買新股基。不過(guò)就在市場(chǎng)回暖時(shí)，基民的心態(tài)也悄悄發(fā)生了變化?？粗@么好的上漲趨勢(shì)，劉小姐13日一早毫不猶豫地花2萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)了一只基金，結(jié)果到了收盤時(shí)滬指突破了2300點(diǎn)，劉小姐一個(gè)勁兒地后悔沒(méi)有早點(diǎn)買，又錯(cuò)過(guò)了一次大反彈。但是馬先生看著自己的基金逐漸回歸1元面值，心里產(chǎn)生了困惑：“2007年年底1元面值買的基金，沒(méi)賺幾天錢股市就開始下跌，虧了40%，眼瞅著就要回本了，我尋思是不是贖回更安全，省得再來(lái)一輪過(guò)山車?！瘪R先生說(shuō)。

其實(shí)像馬先生這種心態(tài)的基民也不在少數(shù)，虧怕了，覺(jué)得還是落袋為安更穩(wěn)妥，尤其是在股市大幅反彈時(shí)，基金更容易面臨贖回的壓力。從中國(guó)基金業(yè)歷史申贖行為來(lái)看，普通基金持有人長(zhǎng)期被套后，在單位凈值回到1元面值附近或盈虧平衡點(diǎn)附近時(shí)有較強(qiáng)的贖回意愿。2004年兩只新發(fā)百億基金一直經(jīng)歷熊市，但是到2006年上半年進(jìn)入牛市后，兩只基金半年間分別從84億份和74億份贖回到31億份和23億份，都被凈贖回了60%以上。此外一般連續(xù)持有一只偏股基金超過(guò)2年就可以免交贖回費(fèi)，2007年基金熱銷時(shí)購(gòu)買的基金在2009年相繼進(jìn)入免收贖回費(fèi)時(shí)期，這樣投資者更容易贖回老基金。

基金分析人士提醒投資者，盡管公募股票型基金因持股最低倉(cāng)位有一定限制而無(wú)法完全回避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致很多投資者出于對(duì)A股市場(chǎng)前期持續(xù)下跌的恐懼而對(duì)公募股票型基金心存疑慮，但國(guó)內(nèi)外公募基金的發(fā)展歷史都證明，選擇長(zhǎng)期歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)秀的股票型基金長(zhǎng)期持有仍然是長(zhǎng)線投資者的理性選擇。同時(shí)建議基民不應(yīng)盲目地贖回回歸面值的基金，要根據(jù)自己資金的使用情況、對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益的判斷等信息來(lái)決定是否贖回。還可根據(jù)股市趨勢(shì)性特征，分批分階段贖回，這樣也可以部分享受未來(lái)上漲的收益。

雖然股市的賺錢效應(yīng)開始顯現(xiàn)，股票型基金不斷開鑼發(fā)售，但專家還是提醒投資者入市要謹(jǐn)慎?！盎鸩环中吕?，有時(shí)候新基金還不如老基金?！惫ば旭v馬店分行理財(cái)師認(rèn)為，新基金從募集資金到入市建倉(cāng)需要一段時(shí)間，這樣很可能會(huì)錯(cuò)過(guò)股市上漲階段。

工行駐馬店分行理財(cái)師認(rèn)為，現(xiàn)階段A股市場(chǎng)已經(jīng)反彈得比較充分，股票型基金和債券型基金凈值都在與日俱增，這說(shuō)明市場(chǎng)多空分歧已比較嚴(yán)重，面臨調(diào)整的壓力逐步增大。股市暴漲不能證明我國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面已有根本好轉(zhuǎn)，因此無(wú)論追漲股票還是股票型基金，投資者都應(yīng)該冷靜應(yīng)對(duì)。